Статистика по ошибкам рынка за последние годы от Deutsche Bank. Обзор финансового рынка от 20 ноября

Business Insider в статье перечисляет шесть пунктов, согласно статистике Deutsche Bank, которые были неверно истолкованы аналитиками и привели к крупным ошибкам рынка. Цены на нефть выросли, а Саудовская Аравия, по информации СМИ, не исключает сохранение добровольного ограничения добычи нефти до весны 2024 года

Валюта

Доллар США, евро и юань упали на Московской бирже в ходе торговой сессии понедельника.

К 19:00 мск курс доллара США составил 88,4 рубля, что на 1,6 рубля ниже уровня закрытия предыдущих торгов. Евро к этому моменту подешевел на 1,12 рубля и стоил 96,7 рубля. Курс китайского юаня понизился на 15 копеек и закрылся на уровне 12,32 рубля.

На глобальном валютном рынке индекс доллара к корзине из шести основных валют DXY снизился и к 20:30 мск находился в районе 103,4 пункта.

Акции

Торговая сессия на Московской бирже завершилась ростом основных индикаторов. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,03% и закрылся на уровне 3207 пунктов. Индекс РТС подскочил на 1,8% и завершил торговую сессию на отметке 1142 пункта. Основные индикаторы американского рынка акций продемонстрировали восходящую динамику в первой половине торговой сессии.

К 20:30 мск промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,4%, и индекс S&P 500 прибавил около 0,5%, а NASDAQ-100 подрос на 0,8%.

За прошедшие годы аналитики рынка шесть раз неправильно оценивали развороты политики ФРС в более «мягкую» сторону, доверившись данным по инфляции, по мнению Deutsche Bank. Ошибется ли рынок на этот раз или окажется прав и на последнем этапе Центральному банку США действительно трудно бороться с инфляцией? На самом деле банк считает, что в седьмой раз, скорее всего, будет исключение и рынок не ошибется, пишет Business Insider.

Deutsche Bank назвал шесть предыдущих ошибок рынка, понадеявшегося на то, что ФРС смягчит политику, и указал, что следует учитывать на этот раз:

1. Ноябрь 2021 года: паника из-за подвида COVID-19 — штамма «омикрон».

До начала ужесточения ставки ФРС в марте 2022 года произошло знаковое событие: в мире обнаружили новый штамм вируса «омикрон», что усилило опасения перед новыми экономическими потрясениями. Уже к концу декабря 2021 года индекс S&P 500 восстановился и достиг исторического максимума.

2. Весна 2022 года: начало конфликта на Украине.

Начало СВО на Украине в феврале 2022 года вызвало опасения, что конфликт будет расширяться и препятствовать глобальному росту, и потому повышение ставки в США было вначале более низким, чем ожидалось. Тогда же S&P 500 за месяц вырос на 3,6%.

3. Май 2022 года: появилось еще больше рисков.

Строгие карантинные меры в Китае из-за COVID-19 в сочетании с конфликтом на Украине и началом повышения ставки ФРС усилили сомнения относительно того, сколь жесткой станет политика ФРС. В мае S&P 500 подскочил на 6,6% за неделю, что стало его самым сильным недельным ростом в 2022 году.

4. Июль 2022 года: опасения глобальной рецессии.

Ожидания глобальной рецессии летом прошлого года возросли, а падение цен на нефть помогло снизить инфляцию, даже появилась надежда на замедление в повышении ставки. Тогда же S&P 500 вырос на 9,1%.

5. Осень 2022 года: провал с бюджетом Великобритании.

Новый бюджет Великобритании, где были увеличены заимствования, принес хаос на местный финансовый рынок, поскольку доходность облигаций резко возросла. Появились ожидания, что ФРС вскоре прекратит повышать ставку, а затем начнет снижать ее в 2023 году. В октябре того же года S&P 500 вырос на 5,7.

6. Март 2023 года: региональный банковский хаос в США.

Внезапный крах банка SVB убедил инвесторов в том, что ФРС не будет повышать ставку и даже начнет ее сокращать в ноябре. Тогда же упала доходность двухлетних казначейских облигаций, а S&P 500 подскочил на 7% с минимума.

Нефть

Цены на нефть выросли вечером в понедельник. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 20:30 мск находилась в районе 83 долларов за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи к этому времени составила около 78 долларов за баррель.

Саудовская Аравия, ведущий производитель нефти среди стран ОПЕК+, рассматривает возможность продления добровольного ограничения на добычу как минимум до весны следующего года, пишет Financial Times со ссылкой на четыре источника, близких к правительству королевства.

Добровольное ограничение добычи на 1 млн баррелей в сутки вступило в силу летом и будет действовать до конца года. Сейчас Саудовская Аравия добывает около 9 млн баррелей нефти в сутки при максимально возможных 12 млн баррелей в сутки, отмечает FT.

Кроме того, ОПЕК+ обсуждает дополнительное снижение производства нефти объемом до 1 млн баррелей в сутки, сообщил один источник. Эти два предложения могут быть вынесены на обсуждение во время следующей встречи группы 26 ноября.